La loi PINEL a pour objectif de permettre la construction de logements neufs dans les zones tendues d’un point de vue locatif où la demande locative n’est pas satisfaite. En soutenant l’investissement locatif, le but est de permettre aux ménages éprouvant des difficultés à se loger sur le marché libre de trouver un logement. Cet investissement doit être réalisé entre le 1er Septembre 2014 et le 31 Décembre 2016.
La durée de la réduction d’impôt est de 6 ans minimum et peut être prolongée à 9 ou 12 ans. |
En tant qu’investisseur, pour bénéficier ainsi d’une réduction d’impôt sur le revenu, vous devez réaliser une acquisition ou une construction d’un logement neuf, et vous engager à louer :
Si vous êtes fiscalement domicilié en France, vous pouvez utiliser le dispositif PINEL. Toutefois, des limites au calcul de la réduction fiscale sont fixées :
INFO: Les investissements réalisés par le biais d’une société civile de placement immobilier (SCPI) bénéficient du dispositif Pinel dans les mêmes conditions que ceux réalisés par les particuliers.
Dans le cadre de cette loi Pinel, vous devez vous positionner sur un produit précis, du neuf généralement, moderne, performant et respectant des contraintes énergétiques et donc avec un prix adapté et plus élevé.
Il peut s’agir de :
Les biens doivent répondre à des critères de performance énergétique et donc répondre au cahier des charges de :
Pour les biens nécessitant des travaux :
Le dispositif vous permet de déduire fiscalement, sous forme de réduction d’impôt, une partie du prix d’acquisition du logement acheté. Le montant de cette réduction dépend de la durée d’engagement de location.
ASTUCE : Pensez à intégrer les frais de notaire dans le montant à défiscaliser
Cette réduction est ramenée à l’année.
Pour une réduction maximale de 6000€ d’impôts par an, il faut que l’acquisition soit de 300.000€ ou plus (frais de notaires inclus).
Exemple:
Un investisseur acquiert un bien à 150.000€ et s’engage sur 9 ans. Le montant de la réduction est de 150.000€ x 18% = 27.000€ ;
27.000€ de réduction sur 9 ans, soit 27.000€ / 9 = 3.000€ de réduction d’impôt par an pendant 9 ans.
Cas particulier des 12 ans : en reprenant l’exemple précédent, si notre investisseur s’engage sur 12 ans, sa réduction d’impôt est égale à 21% du montant investi, soit 150.000€ x 21% = 31.500€. Elle se répartit de la façon suivante : la réduction correspondant à 18% du montant investi s’étale sur les 9 premières années, et les 3% restants sur les 3 années suivantes.
Exemple:
Un investisseur acquiert une villa T4, neuve à 240.000€. Il fait un prêt sur 20 ans.
Grâce à la récupération fiscale de la Pinel, l’épargne qu’il doit placer tous les mois pour équilibrer les entrées et sorties est de 219€ par mois. Il revend à 12 ans sans faire de plus-value, soit 240.000€. Le capital restant dû à la banque est de 140.416€. L’investisseur récupère donc 240.000€ - 140.416€ = 99.584€.
Quelle rentabilité ?
Il a placé 219€ par mois pendant la durée de l’opération (170 mois en tenant compte des délais entre signature, livraison, délai de revente) et obtenu à terme un capital de 99.584€ net d’impôt.
Il a donc fait travailler son épargne mensuelle à un rendement de 12,18%.
La Loi Pinel impose le respect de plafond de montant de loyer et de ressources pour le locataire.
Dans un premier temps, l’investissement est possible dans des zones locatives tendues. Ces zones sont identifiées géographiquement en fonction de la demande locative :
Retrouvez la carte du zonage défini par le ministère du logement : http://www.territoires.gouv.fr/les-zonages-des-politiques-du-logement?id_courant=2094
Les loyers sont plafonnés en fonction de la zone en respectant un prix m2.
Localisation du logement |
Plafonds mensuels de loyer au m² |
||
2014 |
2015 |
2016 |
|
Zone A bis |
16,72 |
16,82 |
16,83 |
Zone A |
12,42 |
12,49 |
12,5 |
Zone B1 |
10 |
10,06 |
11,07 |
Zone B2 (sur agrément) |
8,69 |
8,74 |
8.75 |
Plafonds de loyer mensuel, par m², charges non comprises, pour les baux conclus en métropole Source 2014-2015 : service-public.fr, Source 2016 : estimation MyStone.fr |
Il faut appliquer un calcul à ce montant pour déterminer le loyer exact :
Montant du plafond x (0.7 +19/surface) Le résultat ainsi obtenu est arrondi à la deuxième décimale la plus proche. Le calcul entre parenthèse ne peut excéder 1,2. Exemple : Pour l’acquisition en 2016 d’un logement neuf en 2016 de 40 m² situé à Paris en zone Abis, le plafond au m² sera de 16,83€. Le loyer maximal au m² en loi Pinel sera donc : |
Les loyers calculés, applicables pour les investissements en loi Pinel, sont en moyenne 20% inférieurs aux loyers pratiqués. Voir « les inconvénients de la loi Pinel », ci-après.
N’oublions pas que l’essence de la Pinel est de permettre aux foyers rencontrant des difficultés de logement de par leur situation d’accéder à des conditions de loyer adaptées à ces logements. Le plafond annuel de ressources pour un bail conclu en 2016 est basé sur le revenu fiscal de 2014, selon le tableau suivant :
Composition du foyer du locataire |
Zone A bis |
Zone A |
Zone B1 |
Zone B2 |
Personne seule |
36 993 € |
36 993 € |
30 151 € |
27 136 € |
Couple |
55 287 € |
55 287 € |
40 265 € |
36 238 € |
Pers. seule ou couple ayant 1 pers. à charge |
72 476 € |
66 460 € |
48 422 € |
43 580 € |
Pers. seule ou couple ayant 2 pers. à charge |
86 531 € |
79 606 € |
58 456 € |
52 611 € |
Pers. seule ou couple ayant 3 pers. à charge |
102 955 € |
94 240 € |
68 766 € |
61 890 € |
Pers. seule ou couple ayant 4 pers. à charge |
115 851 € |
106 049 € |
77 499 € |
69 749 € |
Majoration par personne à charge supplémentaire |
12 908 € |
11 818 € |
8 646 € |
7 780 € |
Source : service-public.fr |
Les plafonds de revenus sont exprimés en revenu fiscal de référence. Ce n’est pas le revenu perçu par le ou les locataires, puisque ce revenu fiscal de référence est le revenu réel perçu diminué soit des frais réels, soit de l’abattement de 10%. » |
Ainsi, le salaire maximal sera par exemple pour une personne vivant seule en zone Abis d’environ 3389€/mois, ou 3689€/mois pour un couple habitant en Zone B1.
Cette marge donnée au niveau des plafonds de revenus est une des principales raisons du succès du dispositif PINEL par rapport aux précédents.
Donc vous ne pourrez pas par exemple, louer un T2 à un célibataire qui perçoit plus de 2.779€ de salaire…. Ce qui laisse une grande marge de sécurité par rapport à la solvabilité du locataire.
Autre important avantage de la loi Pinel, votre locataire peut être un ascendant ou descendant. Dans ce cas il ne fera plus partie de votre foyer fiscal si c’était le cas et les conditions de plafonds doivent être aussi respectées.
Les avantages de la loi Pinel |
Le principal inconvénient du dispositif Pinel : Loyer plafonné, rendement limité |
Créer un patrimoine avec l’argent de ses impôts. |
Le dispositif Pinel vise les classes moyennes, dont les revenus sont trop élevés pour prétendre aux logements sociaux mais trop faibles pour se loger dans le privé. Pour aider ces classes moyennes, un plafonnement (en moyenne 20 % en dessous des prix pratiqués) sera mis en place. Ce plafonnement est susceptible de limiter la rentabilité pour l'investisseur. C’est en raison de ces contraintes, que la loi prévoie une remise d’impôt attractive. |
Investir sur un bien moderne, avec des prestations récentes répondant aux besoins des occupants. |
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Répondre à plusieurs objectifs patrimoniaux : créer du capital, préparer un complément de revenu (retraite, étude enfants), opter pour un placement protégeant ses conjoints, ses enfants en cas de décès. |
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Epargner de façon sécurisée en assurant les revenus : les loyers. |
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Investir dans un placement qui se maîtrise. |
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Combiner mécanique d’investissement qui fonctionne, celle des rentiers, et jouer sur les lois fiscales. |
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Bénéficier des garanties liées au logement neuf : garantie de parfait achèvement, garantie biennale, garantie décennale. |
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